Die Beta-Faktoren werden auf Basis wöchentlicher bzw. monatlicher Renditen über einen historischen Zeitraum von zwei bzw. fünf Jahren berechnet. Die unverschuldeten Beta-Faktoren werden aus dem Median der einzelnen Sektoren abgeleitet. Als Maß für die Anpassungsgüte verwenden wir das Bestimmtheitsmaß R2. Die Berechnung der unverschuldeten Beta-Faktoren erfolgt unter Anwendung der Hamada-Formel.
Der Verschuldungsgrad (Debt-to-Equity-Ratio) definiert sich als langfristige Schulden dividiert durch den Marktwert des Eigenkapitals. Für den Steuersatz ziehen wir den durchschnittlichen effektiven Steuersatz der letzten zwei bzw. fünf Jahre heran. Ausreißer werden nicht entfernt, um die Datenbasis vollständig zu erhalten.
Beta Faktoren (2J/wöch.) zum 31. Jänner 2026
| Branche | D/E Ratio |
Beta versch. |
Beta unversch. |
|---|---|---|---|
|
Energie
|
40,1%
|
0,46
|
0,34
|
|
Chemie
|
25,6%
|
0,85
|
0,71
|
|
Baumaterialien
|
20,2%
|
1,04
|
0,99
|
|
Papier- & Holz
|
29,5%
|
0,85
|
0,67
|
|
Bauwesen
|
20,1%
|
1,10
|
1,03
|
|
Anlagenbau
|
29,4%
|
0,82
|
0,62
|
|
Maschinenbau
|
9,5%
|
1,15
|
0,99
|
|
Handel & Vertrieb
|
29,3%
|
0,92
|
0,76
|
|
Dienstleistungen
|
30,4%
|
0,87
|
0,65
|
|
Transport & Logistik
|
28,8%
|
0,99
|
0,86
|
|
Kraftfahrzeuge
|
58,2%
|
1,16
|
0,88
|
|
Gebrauchsgüter
|
28,0%
|
1,03
|
0,92
|
|
Textil, Bekleidung, Luxus
|
17,2%
|
1,02
|
0,95
|
|
Restaurants u. Freizeit
|
39,1%
|
0,63
|
0,48
|
|
Groß- u Einzelhandel (spezial.)
|
23,6%
|
0,96
|
0,87
|
|
Groß- u Einzelhandel
|
40,2%
|
0,45
|
0,33
|
|
Getränke
|
38,9%
|
0,61
|
0,46
|
|
Nahrungsmittel
|
21,4%
|
0,32
|
0,32
|
|
Gesundheitsdienstleiter
|
49,2%
|
0,62
|
0,36
|
|
Medizintechnik
|
9,6%
|
0,65
|
0,59
|
|
Pharmazeutika
|
15,5%
|
0,94
|
0,89
|
|
IT-Dienstleister
|
7,7%
|
0,82
|
0,69
|
|
Software
|
3,7%
|
1,00
|
0,93
|
|
Hardware
|
36,8%
|
0,88
|
0,66
|
|
Medien
|
20,0%
|
0,44
|
0,29
|
|
Mobilfunkanbieter
|
49,7%
|
0,32
|
0,26
|
|
Stromversorger
|
60,3%
|
0,57
|
0,44
|
|
Erneuerbare Energie
|
66,6%
|
0,53
|
0,38
|
|
Büroimmobilien
|
132,2%
|
0,41
|
0,16
|
Beta Faktoren (5J/mtl.) zum 31. Jänner 2026
| Branche | D/E Ratio |
Beta versch. |
Beta unversch. |
|---|---|---|---|
|
Energie
|
40,1%
|
0,43
|
0,36
|
|
Chemie
|
25,6%
|
0,81
|
0,68
|
|
Baumaterialien
|
20,2%
|
1,06
|
0,93
|
|
Papier- & Holz
|
29,5%
|
0,26
|
0,23
|
|
Bauwesen
|
20,1%
|
1,10
|
0,99
|
|
Anlagenbau
|
29,4%
|
0,68
|
0,58
|
|
Maschinenbau
|
9,5%
|
1,15
|
1,06
|
|
Handel & Vertrieb
|
29,3%
|
1,04
|
0,87
|
|
Dienstleistungen
|
30,4%
|
0,69
|
0,57
|
|
Transport & Logistik
|
28,8%
|
1,16
|
0,98
|
|
Kraftfahrzeuge
|
58,2%
|
0,94
|
0,58
|
|
Gebrauchsgüter
|
28,0%
|
1,32
|
1,26
|
|
Textil, Bekleidung, Luxus
|
17,2%
|
0,93
|
0,81
|
|
Restaurants u. Freizeit
|
39,1%
|
0,82
|
0,56
|
|
Groß- u Einzelhandel (spezial.)
|
23,6%
|
1,14
|
1,05
|
|
Groß- u Einzelhandel
|
40,2%
|
0,65
|
0,49
|
|
Getränke
|
38,9%
|
0,47
|
0,38
|
|
Nahrungsmittel
|
21,4%
|
0,47
|
0,45
|
|
Gesundheitsdienstleiter
|
49,2%
|
0,82
|
0,57
|
|
Medizintechnik
|
9,6%
|
0,38
|
0,38
|
|
Pharmazeutika
|
15,5%
|
0,89
|
0,83
|
|
IT-Dienstleister
|
7,7%
|
0,65
|
0,63
|
|
Software
|
3,7%
|
1,16
|
1,07
|
|
Hardware
|
36,8%
|
0,88
|
0,63
|
|
Medien
|
20,0%
|
0,33
|
0,28
|
|
Mobilfunkanbieter
|
49,7%
|
0,65
|
0,40
|
|
Stromversorger
|
60,3%
|
0,78
|
0,60
|
|
Erneuerbare Energie
|
66,6%
|
1,15
|
0,66
|
|
Büroimmobilien
|
132,2%
|
1,30
|
0,64
|